Enquanto as bolsas não resolvem se querem ir para cima ou para baixo, vamos conhecer as instituições que estão diretamente e indiretamente ligadas quando você compra e vende ações, CDB, telesena…

CMN - Conselho Monetário Nacional

É o dono da bola, sem ele ninguém brinca. É composto pelo:

• Ministro da Fazenda
• Ministro do Planejamento
• Presidente do Banco Central

É de responsabilidade do Conselho Monetário Nacional:

• Estabelecer as diretrizes das políticas monetárias, cambiais e crediárias.
• Regula a constituição, fiscalização e funcionamento das instituições financeiras (bancos, corretoras, etc)
• Disciplinar os instrumentos de política monetária e cambial.

O que interessa aos investidores

A reunião do COPOM que é o Comitê de Politica Monetária. Pois ela institui a taxa básica de juros (selic) e isso afeta os mercados pois quanto maior for a taxa de juros paga pelo governo menos atrativo se tornam as bolsas de valores. Agora estamos em um patamar razoável no qual deixar recursos na renda fixa dá um retorno muito baixo e então até os pequenos investidores se voltam para o mercado de renda variável em busca de juros mais atraentes.

Quando se ouve que o superávit primário foi bom então o governo pode reduzir os juros usando esse dinheiro extra para pagar parte dos juros dos empréstimos anteriores.

Os juros altos são ruins para a economia pois imagine você com R$1 milhão. Se o governo estiver pagando cerca de 20% ao ano, então na renda fixa você consiguirá cerca de 1,3% ao mês, o que equivale a mais de R$10 mil ao mês. Por que é que você iria montar um negócio assumindo o risco que isso acarreta se sem fazer nada você teria R$10 ao mês, podendo viver de forma confortável?

Essa mesma reunião acontece nos Estados Unidos e chama-se FONC e é feita pelo Banco Central de lá: FED. Estas duas reuniões são importantes para o mercado acionário pois elas dizem como a economia está andando e quais serão as políticas adotadas para que os problemas sejam resolvidos. Fique atento a data destas duas reuniões: FONC e o COPOM. Nos dias de suas reuniões e os dias que precedem a divulgação de suas atas o mercado costuma ficar apreensivo, leia-se em queda.

BCB -Banco Central do Brasil

É o pai de todos os bancos. Ele cuida de perto dos volumes movimentados pelos bancos e sabe exatamente quanto você movimentou em sua conta-corrente. É claro que essa informação não é pública, ou pelo menos não deveria. Entre outras atribuições os bancos centrais controlam o poder de compra do dinheiro de um país através dos depósito compulsórios que são um sistema interessante para não criar-se dinheiro fantasma na economia.

Digamos que você deposite 1000 dinheiros em um banco e ele pegue esse dinheiro e empreste para mim. Agora tanto você quanto eu podemos gastar 1000 dinheiros, ou seja, no total dá 2000 dinheiros, mas só existem 1000 dinheiros para bancar as nossas operações. Isso gera inflação já que em um país o governo terá que fazer mais papel moeda para dar liquidez as operações e isso faz o poder de compra ser diluindo infinitamente.

Os bancos centrais normalmente tem a função de:

• Ser o banqueiro do governo, mantendo suas reservas de ouro e moedas extrangeiras.
• É o emissor ou detem o monopólio de emissão de papel moeda.
• É o executor das políticas monetárias.
• É o banco dos bancos.

Os Bancos

São a porta de entrada para o Sistema Financeiro Nacional. Lá que guardamos nosso rico dinheirinho. Estamos cada vez mais amarrados a este sistema com seus práticos cartões de débito, cheques, segurança e etc. Nós somos tão dependentes deste sistema que os bancos não fazem muita força para manter o cliente feliz. O que atenua isso é a concorrencia entre os bancos, mas está longe de ser ideal. Você já deve ter tido problemas com taxas loucas que aparecem em seu extrato. Morosidade no atendimento e vários outros irritadores que os bancos provém. Isso tudo é por que os bancos sabem que todos nós somos dependentes de seu sistema. Eles tem melhorado muito o atendimento ao público, mas em muitas questões deixam a desejar.

Corretoras de Valores

São instituições financeiras análogas aos bancos. Mas nelas você vê como poderia ser o atendimento de um banco. Tudo é resolvido rápido, fácil e sem complicação. Muitas vezes o corretor liga dizendo que ele já resolveu aquele problema que você nem sabia que tinha acontecido. Diferente dos bancos os clientes não são dependentes das corretoras já que elas podem perder o cliente para o Tesouro Direto por exemplo.

São o elo de ligação entre o investidor e as Bolsas de Valores. Elas são membros das bolsas, normalmente as bolsas de valores são uma associação formada por corretoras de valores. É nestas instituições que você mantém uma conta corrente na qual não terá cartão de débito e cheque. É uma conta na qual o dinheiro só pode sair para compra e venda de ativos financeiros e para a sua conta corrente pessoal em algum banco comercial.

No site da Bovespa há uma lista de corretoras membro.

Para este post não ficar gigantesco, vou postar sobre a CVM, as Bolsas e a Câmaras de Compensação no próximo post.