Grandes empresas lançam no mercado as chamada debêntures, para financiar suas máquinas administrativas e de produção, as debêntures do governo são os Títulos do Tesouro Nacional.

É o investimento mais seguro que existe, se o governo declarar moratória, como a Argentina fez anos atrás. O resto do país já estará quebrado ou em processo de ir a bancarrota, já que é uma bola de neve. Os empresários não conseguindo vender, não geram arrecadação de impostos e sem caixa o governo não honra seus compromissos. É um processo que começa na cadeia produtiva do país e não na má vontade de pagar do governo. Por isso se um governo não honra o pagamento de seus títulos é sinal de que toda a cadeia produtiva do país está comprometida.

Todos os títulos do governo são escriturais, ou seja, você não recebe um papel quando compra, simplesmente seu nome entra no SELIC. No blog Investimento para Leigos há também um post sobre o Tesouro Direto com outras informações relevantes.

Selic

Selic significa: Sistema Especial de Liqüidação e Custódia e designa o sistema do ministério da fazenda para controlar a dívida e emissão de títulos. A taxa SELIC é a taxa de juros básica deste sistema, que influência todas as outras taxas de juros do mercado.

No exato instante que escrevo (começo de 2007), o governo paga 13,25% ao ano de juros para quem comprar seus títulos. Pense comigo, para que o banco vai emprestar dinheiro a você com taxas menores que 13% a.a. se ele pode emprestar para o governo com liqüides grande e com toda a segurança? Pois é, por isso o juros que você paga são bem maiores.

De uma forma generalizada, a taxa de inadimplência de empréstimos bancários está por volta dos 31%. Sabe quanto é a taxa de inadimplência atual do governo? Zero! Por isso a baixa da taxa Selic faz com que o crédito ao consumidor fique mais barato, quanto menos atratívo for emprestar para o governo mais os bancos irão emprestar a você e quanto mais crédito na praça, mais barato ele fica.

Como Funciona

Existe um passo a passo no próprio site da receita. Infelizmente foi escrito por alguém que presumiu que você já sabe o que é cada uma daquelas siglas estranhas.

Se neste instante você comprar R$1200 em um título do governo, um ano depois receberá R$1359 bruto. Descontando a inflação e o IR retido em fonte terá um rendimento de R$1271,27, melhor do que a poupança e mais seguro que ela, o IR você pode deduzir posteriormente em sua declaração.

O que está esperando? Se gosta de segurança, compre Títulos do Tesouro Nacional. Existem aqueles com resgate mensal, semestral, anual e períodos maiores. Independente do resgate, você a qualquer momento pode vender estes títulos a alguém caso precise do dinheiro, o próprio sistema do Ministério da Fazenda irá fazer a transação sem que você precise achar um comprador. Basta dar a ordem de venda. É óbvio que o comprador irá adquirir o título a um preço um pouco mais baixo, mas paciência é você que quer vender, quem está comprando quer maximixar seus lucros e você pode aprender a fazer o mesmo.

Para comprar os títulos do tesouro você precisa cadastrar-se no Tesouro Direto através do que eles chamam de agente de custódia, que é um banco ou corretora de valores credenciados pelo Tesouro. A lista completa de agentes está no site do Tesouro Nacional. Basicamente é a maioria dos bancos da praça, assim como várias corretoras.

No seu banco, você irá abrir uma conta de investimento e transferir fundos para essa conta, normalmente vinculada a sua conta corrente. Neste tipo especial de conta, não há incidencia de CPMF o que barateia a compra de ativos.

Seu banco ou corretora irá abrir uma conta na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) que irá guardar os títulos e fazer o cadastro junto ao Tesouro, lhe enviando um login e senha para acessar o sistema da Receita através do site: www.tesourodireto.gov.br onde poderá negociar os títulos, os fundos sairão da sua conta investimento.

Tipos

NTN-F - Nota do Tesouro Nacional, série F - Título com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no momento da compra. Nesta modalidade você receberá os juros a cada 6 meses e no resgate o valor pago pelo título.

LTN - Letra do Tesouro Nacional - Título com taxa prefixada no momento da compra. O pagamento do valor investido acrescido dos júros é feito na data do resgate.

NTN-B - Nota do Tesouro Nacional, série B - Título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Assim como seu irmão da série F, ele paga os juros semestralmente e no final do período você recebe o valor que investiu.

NTN-B Principal – Como todos desta família, é vinculado a variação do IPCA acrescido de juros, a única diferença de seus irmãos é que esta opção lhe pagará os juros e o montante investido todo de uma vez no vencimento do título.

LFT - Letra Financeira do Tesouro - Título com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia (SELIC).

Simulações

Você pode fazer simulaçòes no próprio site do Tesouro Direto. Novamente, não é intuitivo o simulador. Você terá que ler a explicação de cada campo a ser preenxido pois as perguntas irão soar sem pé-nem-cabeça para um leigo.

Para facilitar a vida (com as taxas do começo de 2007): com uma taxa de compra de R$16,76 e um valor de investimento de R$1200 para um período de 12 meses. Compare:

Outras fontes:

- Monaco Online